Kepler Cheuveux soovitab Novo Nordiski aktsiat osta
Vaatamata nõrkadele müügitulemustele, kordas Kepler Cheuvreux Novo Nordiski aktsiale ostusoovitust.
„Novo kolmanda kvartali müügitulemused olid, kui välja jätta ühekordne 3 miljardi Taani krooni suurune mõju, märkimisväärselt nõrgad. Siiski näib 2025. aasta prognooside kitsendamine üldiselt mitte palju halvem kui turu ootused reaalajas. Aasta 2025 konsensusprognoosid võivad veidi langeda. Kolmanda kvartali tegelik müügikasv ei andnud palju põhjust optimismiks,” kirjutati Novo Nordiski kohta käivas analüüsis.
Hinnalangetuse mõju oodatust positiivsem
”Positiivse poole pealt ütles Novo, et Medicare’i hinnaläbirääkimiste tulemusel on Ozempicule kokku lepitud hinnalangetus (mida pole veel ametlikult avaldatud), kuid ettevõtte sõnul oleks see hinnalangetus tähendanud „madalat ühekohalist mõju 2025. aasta müügile“, kui see oleks teoreetiliselt jõustunud 2025. aasta alguses.
Kui eeldada, et mõju Novo globaalsele müügile on umbes 2%, tähendaks see ligikaudu 6 miljardi Taani krooni suurust negatiivset mõju, mis vastaks umbes 7% langusele Ozempicu USA müügis 2025. aastal. See oleks tegelikult märkimisväärselt parem kui varem eeldatud –12% mõju, mida olime hinnanud IRA hinnareformi alustamisel 2027. aastal, ning konsensus kartis tõenäoliselt isegi enamat. Seega peaks see kujutama endast arvestatavat kergendust turu ootustele, kui see mõju lõpuks ametlikult välja arvutatakse,” kirjutati analüüsis.
Tulemused vastuolulised
”Kokkuvõttes on tulemused väga vastuolulised, kuid tasub rõhutada, et turu äärmine negatiivsus on juba enne kolmanda kvartali tulemusi Novo aktsiale survet avaldanud — neid peeti võimalikuks negatiivseks katalüsaatoriks. Ootame endiselt peatselt avaldatavaid Alzheimeri uuringu tulemusi ning suukaudse semaglutiidi lansseerimist rasvumise ravis 2025. aasta lõpus või 2026. aasta alguses — mõlemas näeme suurt potentsiaalset positiivset risk/tulu suhet,” kirjutati analüüsis.
Aktsiale korrati soovitust ”Osta” ja hinnasihti 510 Taani krooni.
