Kepler Cheuvreux langetas Tele2 aktsia hinnasihti
Tele2 kvartalitulemused oli nõrgemad, kui Kepler Cheuvreux ootas ja seetõttu langetati pisut aktsia hinnasihti.
„Tele2 kolmanda kvartali numbrid olid koduturul Rootsis pisut pettumust valmistavad, hoolimata sellest, et käesoleva aasta alguses käivitati uus efektiivsuse tõstmise programm. Paranenud tegevusvõimendus ja omakorda rahavoo kasv on need, mida uus peamine omanik Freya on edukalt läbi viinud ka teiste telekomi investeeringute puhul. Usume, et sama võib korduda ka Tele2-s. Seetõttu oleme jätkuvalt kindlad oma positiivses keskpika perioodi investeerimisvaates,“ kirjutasid Kepler Cheuvreux´ analüütikud Tele2 kohta käivas analüüsis.
Peamine nõrkus tingitud Rootsi turust
„Kolmanda kvartali teenustulude kasv aeglustus (2,6% vs 4,1% teises kvartalis) ja EBITDA kasv (2,0% vs 2,9% teises kvartalis) on peamiselt tingitud Rootsi turust. Rootsis on tegevusvõimendus endiselt kättesaamatu, kuna EBITDA kasv aeglustus veidi alla 1%. Muljetavaldavalt jätkavad Balti turud, kus EBITDA kasv taastub pärast nõrka teist kvartalit 6% juurde,“ kirjutati analüüsis.
Langetati aktsia hinnasihti
Võttes arvesse kolmanda kvartali tulemusi, mis on seotud peamiselt Rootsi tegevustega, kärbivad Kepler Cheuvreux´ analüütikud lühiajalisi prognoose. Tulemuseks on 1% väiksem kogu grupi EBITDA ja aastate 2024–2025 vaba rahavoog. „Meie hindamisviis loob uue õiglase väärtuse aktsiahinnaga 130 SEK-i, mis on natukene madalam kui eelmine hinnasiht 131 SEK-i. Kordame aktsiale soovitust „Osta“,” märgitakse analüüsis.
