Kepler Cheuvreux ootab Tele2-lt suuremat dividendi
Tele2 rahavoog oli oodatust tugevam ja seetõttu ootab Kepler Cheuvreux kõrgemat dividend.
„Kuigi Tele2 kolmanda kvartali Rootsi kasumid näitasid mõnevõrra aeglasemat kasvu, ületas rahavoog taas turu ootusi. Kuna aasta esimese üheksa kuu vaba rahavoog on juba ületanud kogu 2024 aasta taset, on märkimisväärne dividenditõus väga tõenäoline.
Arvestades ettevõtte uuendatud juhist väiksema investeerimisvajaduse kohta, prognoosime 2025. aastaks vaba rahavoogu 5,7 miljardit Rootsi krooni (8,2 krooni aktsia kohta), mis tähendab ligikaudu 30% kasvu aastases võrdluses. Kuna võlakoormus on märgatavalt allpool sihttaset ja Tele2-l on tugev dividendimaksete ajalugu, on mõistlik eeldada, et 2025. aasta vaba rahavoog makstakse täielikult välja tavalise dividendi kujul. Tasakaalus bilansi tõttu näeme ka võimalust täiendavateks aktsionäridele tehtavateks väljamakseteks 2026. aastal,” kirjutasid Kepler Cheuvreux analüütikud Tele2 kohta käivas analüüsis.
Baltikumis tugevad tulemused
”Rootsi üksuse 8,5% kasv tähendas aeglustumist võrreldes teise kvartaliga (+13%), mida mõjutasid suuremad turunduskulud ja kõrgemad juurdepääsutasud avatud võrkudes. Balti riikides säilis tugev kasvutempo, EBITDA suurenes 20%, mis oli kooskõlas teise kvartali tulemusega. Kontserni EBITDA kasvas kokku 11% (Q2: 15%).
Septembri lõpuks vähendati töötajate arvu üle 600 täistöökoha võrra, mis tähendab ligikaudu 100 lisakoondamist kolmandas kvartalis. See peaks toetama neljanda kvartali kasumit.
Investeeringute mahtu vähendati 12%-ni müügitulust (varasem 13%), juhtkonna sõnul tänu rangemale prioriteetide seadmisele mobiilivõrgu investeeringutes, kvaliteeti seejuures ohverdamata. Juhtkond kinnitas ka keskpika perioodi investeeringute ja müügitulu suhte eesmärgi vahemikus 10–12%, mis hõlmab ka 2026. aastat,“ kirjutati analüüsis.
Aktsiale korrati soovitust „Osta“
„Kuna me ei tee prognoosides muudatusi, mis mõjutaksid meie põhilist investeerimisteesi, jätame hinnasihi endiselt 184 Rootsi krooni tasemele ja säilitame soovituse Osta,“ kirjutati analüüsis.
