Kepler Cheuvreux tõstis Ericssoni aktsia hinnasihti
Esimese kvartali tulemuste järgselt tõstis Kepler Cheuvreux Rootsi võrguseadmete tootja Ericssoni aktsia hinnasihti.
„Pärast olulist müügi langust aastatel 2023–2024 (-15%) peaks müük alates 2025. aastast järk-järgult stabiliseeruma (+2% aastas perioodil 2025–2027), kusjuures kerge müügikasv toimub võrkude segmendis (+1% aastas, mida toetab USA järkjärguline taastumine) ning pilvetarkvara ja -teenuste segmendis (+2% aastas, mida juhib 5G tuumikvõrkude järkjärguline hoogustumine).
Samuti on oodata ettevõtete segmendi kiirenemist (+9% aastas, mida veab tugev nõudlus ettevõtete traadita lahenduste järele ja ülemaailmse kommunikatsiooniplatvormi järkjärguline taastumine). Kohandatud EBITA marginaal peaks 2027. aastaks järk-järgult taastuma 14% juurde (300 baaspunkti võrra kõrgem kui 2024. aastal), mida toetavad jätkuvalt kõrged marginaalid võrkudes ning pilvetarkvara ja -teenuste ning ettevõtte segmentide pöördepunkt,“ kirjutasid Kepler Cheuvreux analüütikud Ericssoni kohta käivas analüüsis.
USA tariifiplaan tõi mõningast kasu
„Ericsson sai esimeses kvartalis kasu mõnest varasemaks toodud tellimusest enne USA tariifide kehtestamist ning juhtkond prognoosib ligikaudu 100 baaspunkti suurust mõju võrkude kohandatud brutomarginaalile teises kvartalis. Ettevõte on viimastel aastatel arendanud oma tarneahelat USAs ja jätkab keskendumist hinnakujunduse ja kulude kontrollimisele, et piirata mõju marginaalidele,“ kirjutati analüüsis.
Hinnasihti kergitati 6.3%
„Tõstame oma hinnasihi 80 SEK-lt 85 SEK-le, lähtudes 2% pikaajalisest müügikasvust, 3% keskmise perioodi müügikasvust ja 12% kohandatud EBITA marginaalist keskmises perspektiivis,“ kirjutati analüüsis. Aktsia müügisoovitus muudeti „Hoia“ soovituseks.
