Skandinaavia aktsiaturgude ülevaade: 2025. aasta 24. nädal

Koostöös Euroopa ühe juhtiva analüüsimaja Kepler Cheuvreux’ga pakume investoritele unikaalset sissevaadet Skandinaavia suurimate börsiettevõtete tulemustesse.

Tähtsamad uudised

• Subsea 7: sõlmis uue lepingu Shelliga, Kepler Cheuvreux näeb aktsias edasist tõusupotentsiaali
• Systemair: marginaalid tugeva kontrolli all, kuigi müügitulu jäi alla ootuste
• Yara: marginaalide kasvu ja tugeva rahavoo toel tõstetakse hinnasihi märkimisväärselt

Subsea 7: tugev positsioon Trinidadi ja Tobago gaasiprojektis
Investeerimissoovitus: osta

Subsea 7 teatas, et on sõlminud Shelliga 50–150 miljoni USA dollari suuruse lepingu seoses Trinidadi ja Tobago Aphrodite’i gaasiprojektiga. Lepingu alusel vastutab Subsea 7 allveeseadmete transpordi ja paigaldamise eest kuni 290 meetri sügavusele.

Kepler Cheuvreux hindab lepingu marginaaliks üle 20% ning rõhutab Subsea 7 tugevat kogemust piirkonnas. Ettevõte on seal edukalt osalenud mitmel hankel ja tunneb kohalikke olusid hästi, mis annab kindluse kasumlikkuse suhtes. Lisaks eeldab Kepler Cheuvreux ka tulevikus positiivset uudisvoogu (näiteks BP Alliance, koostöö Namcoriga). Aktsia kaupleb hinnasihist ligi 35% madalamal ning soovitus on osta, hinnasihiga 290 Norra krooni.

Subsea keskendub avamereenergiatööstuse inseneri-, ehitus- ja teeninduslahendustele.

Systemair: marginaalide paranemine hoolimata madalast tulust
Investeerimissoovitus: osta

Ventilatsiooni- ja kliimaseadmete tootja Systemair avaldas neljanda kvartali tulemused, mille järgi jäi müügitulu konsensusest maha (orgaaniline kasv vaid 0,5% vs. oodatud 3,3%). Samas ületas korrigeeritud EBIT-marginaal ootusi (8,7% vs. 8,0%). Tellimuste laekumine püsib kindel mitmel põhiturul ning ettevõtte bilanss on tugev (netovõla ja EBITDA suhe <1,0x).

Kepler Cheuvreux säilitab ostusoovituse, kuid korrigeerib hinnasihi 113 Rootsi kroonilt 105-le, viidates ettevaatlikule optimismile ja turu ebakindlusele.

Systemair on rahvusvaheline ventilatsiooni- ja kliimaseadete tootja, kes keskendub energiatõhusatele lahendustele.

Yara: kasumlikkuse väljavaated toetavad hinnasihtide tõusu
Investeerimissoovitus: osta

Põllumajanduskontsern Yara saab tuge lämmastikväetiste ja maagaasi hinnavahe soodsast dünaamikast. Kepler Cheuvreux tõstab oma prognoose oluliselt, märkides, et 2025. aasta EBITDA prognoos ületab turu keskmist 21% ja 2027. aastaks koguni 34%.

Tuginedes tugevale rahavoole ja hinnavahede püsivusele, tõstab Kepler Cheuvreux hinnasihi 324 Norra kroonilt 410-le ning muudab soovituse hoidmiselt ostuks. Aktsia kaupleb praegu alla uue hinnasihi, mis tähendab investoritele veel ülespoole potentsiaali.

Yara on üks maailma juhtivaid lämmastikväetiste tootjaid, mis pakub ka keskkonna- ja argonoomilisi lahendusi.

Tutvu investeerimise võimalustega Swedbanki lehel.

Laadi täispikk dokument koos Skandinaavia investeerimissoovitustega alla siit (PDF).

Koostöös Kepler Cheuvreux’ analüütikutega avaldame kahe nädala tagant ülevaate Skandinaavia aktsiaturgudest. Ülevaatest leiad olulisemad uudised ning Skandinaavia ettevõtete analüüsi koos investeerimissoovituste nimekirja ja eesootava nädala investorkalendriga. Palume tutvuda oluliste lahtiütlustega dokumendi lõpus.