Virtuaalportfellid – november 2025
Igal kuul jagame Sinuga ülevaadet, kuidas läheb podcast’i „Investeerimisjutud“ virtuaalportfellidel.
Enne portfellidega tutvumist viska pilk peale ka virtuaalportfellide reeglitele.
Väike Peeter
Maailmas on asjad pea peale pööratud ja tavapärane aktsiaturgude septembri ja oktoobri nõrkus on sel aastal nihkumas aasta lõppu. USA turgude novembri langust juhtis tehnoloogiasektor, mis hoolimata ootusi ületanud majandustulemustest tugevalt punast värvi koges. Investorid on mures kasvuettevõtete kõrgete suhtarvude pärast ja üha enam kaheldakse ka selles, kas ja kui kiiresti hiiglaslikud investeeringud tehisintellekti end reaalselt ära hakkavad tasuma. SP500 indeksi tuleva aasta prognoositava kasumi ja hinna suhe on tõusnud üle 23, mis on kõrgeim tase alates aastast 2000.
Suuremast langusest on USA aktsiaturge seni suutnud päästa ettevõtete tugevad kolmanda kvartali kasumid, mis on aastases võrdluses kasvanud 12% ning ületab märgatavalt analüütikute prognoositud 7%-st kasvu ootust. Positiivsed üllatused on esile kerkinud tehnoloogiasektori väliselt ning suurimad edulood on ilmunud tööstus- ja tervishoiusektorist.
Euroopa Keskpank avaldas novembris euroala finantsstabiilsuse aruande, milles toodi peamiste riskidena välja geopoliitilised pinged ning tollitariifid. Ukraina sõja lõppemine võiks neid riske vähendada, kuid esialgu ei ole veenvaid tõendeid otsustavast läbimurdest. Teise suurema murekohana tõi Euroopa Keskpank enda rapotis välja kapitali kontsentreerumise üksikutesse sektoritesse ja firmadesse, mis finantsturgudel volatiilsuse kasvu võib põhjustada. Oluline on endale erinevaid riske teadvustada, et ei tekiks ootamatuid kokkupõrkeid investorite ootuste ja reaalse elu vahel. Kvantarvutid ja tehisintellekt on põnevad tulevikuteemad, kuid nende eest liiga kõrget hinda makstes muutub investori investeeringu tasuvusperiood talumatult pikaks.
Investorite jaoks pakkusid novembris parimat tootlust Brasiilia ja Ida-Euroopa aktsiaturud. Brasiilia börs kasvas eurodes mõõdetuna kuuga 6,6% ning Tšehhi 5,1%. Tugev oli ka Šveitsi börs, mis rallis USA-ga kokku lepitud madalamate tollitariifide toel.
Kehvasti läks novembris Aasia aktsiaturgudel, kus tugeva korrektsiooni tegid läbi Jaapani, Lõuna-Korea ja Taiwani börsid. USA-st alguse saanud tehnoloogiaaktsiate hinnalangus tekitas kergemat sorti paanikat Aasia aktsiaturgudel ning närvilises keskkonnas vajutasid investorid väärtpaberitehingute müüginuppu varasemast märksa aktiivsemalt. Jaapanit rusus tugevalt geopoliitiliste pingete tõus suhetes Hiinaga, sest riigi uus peaminister lubas Taiwani vajadusel sõjaliselt Hiina eest kaitsta.
Eurostoxx 600 indeks tõusis novembris 0,8%. Samal ajal langes SP500 indeks möödunud kuul eurodes mõõdetuna 0,4% ning Nasdaq100 2,1%. Pangandussektori hinnaralli toel on Euroopa aktsiate tootlus kohalikus valuutas käesoleval aastal ületanud USA turge kolm korda. USA aktsiate käekäik on küll meediaväljaannete fookuses, kuid väiksema populaarsusega Euroopa väärtpaberid on toonud eurodes arveldavatele investoritele võileiva peale paksema vorstiviilu.
Kui varasemalt lahkusid Tallinna börsilt välisinvestorid, siis nüüd on avaldanud soovi kohalikul aktsiaturul enda aktsiate noteerimise lõpetada mitmed ettevõtted. Investoritena me taolise tegevuse üle rõõmustada ei saa, sest see kahjustab Eesti kapitalituru niigi õnnetut seisu. Väiksem noteeritud aktsiate arv vähendab investorite valikuvõimalusi. Teisalt võib makrouudiste paranemisel ning välisinvestorite naastes toimuda kohaliku turu liideraktsiate kiire hinnatõus, sest naasnud kapital jaotub kontsentreeritult üksikutesse aktsiatesse.
Väikese Peetri portfelli väärtus langes novembris 464 euro võrra ehk 2,1%. Portfelli loomisest (01.09.2023) on Väikese Peetri portfell 20,8% plussis.
Novembris suurendas Väike Peeter pisut Ireni ja VanEck Crypto and Blockchain ETF-i positsioone ning müügitehinguid ei sooritanud. Dividende laekus möödunud kuul Väikese Peetri portfelli 117 euro ulatuses. Detsembri alguses kandis Väike Peeter portfelli 500 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.
Brita portfell
2024. aasta juuli alguses otsustas Väike Peeter enda vastsündinud tütrele Britale ka portfelli teha. Koos riigi poolt laekunud sünnitoetuse ja sugulaste rahaga sai investeeritud esimesed 650 eurot, millele igakuiselt hakkab lisanduma 150 eurot.
Novembris kasvas Brita portfelli väärtus 66 euro võrra. Dividende laekus portfelli kuuga 22 euro ulatuses. Uusi tehinguid möödunud kuul Brita portfellis ei toimunud.
Portfelli loomisest (01.07.2024) on Brita portfell 12,1% plussis ning kasvanud 3756-le eurole. Detsembri alguses lisandus Brita portfelli 150 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.
Suur Peeter
November oli Suure Peetri jaoks tehnoloogiasektori aktsiate kiire languse tõttu tema senise börsiajaloo nõrgim kuu. Suure Peetri portfelli väärtus langes kuuga 4,6% ning rahaliselt oli selle varade maht möödunud kuuga võrreldes 84592 euro võrra väiksem. Portfelli loomisest (01.09.2023) on Suur Peeter 75,5% plussis ning tema portfell on kasvanud 1755021 eurole. 2025. aasta algusest on Suure Peetri portfell 39,5% plussis.
Aktsiaturgude kõrge volatiilsuse taustal läksid mitmed riskantsemad positsioonid Suure Peetri portfellis möödunud kuul stop-loss orderiga müüki. Novembris tegi Suur Peeter 6 ostu- ja 14 müügitehingut. Suurematest müükidest tasub mainida SP500 ja Nasdaq100 indeksi positsioonide likvideerimist ning ASML ja AMD aktsiatest loobumist. Alphabeti positsioonist otsustas Suur Peeter peale kiiret hinnatõusu müüa pooled aktsiad. Warren Buffetti ootamatu otsus Alphabetis 4,6 miljardi dollari suurune positsioon soetada viis aktsia hinna uuele hinnarekordile ning otsus üht enda portfelli suurimat positsiooni vähendada tundus Suurele Peetrile selle taustal mõistlik. Ireni positsioonist müüs Suur Peeter novembris üheksa kümnendikku, kuid detsembri alguses hakkas samas aktsias peale korrektsiooni taas positsiooni vaikselt suurendama. Tegemist on väga volatiilse aktsiaga, mis on küll suure kasvupotentsiaaliga, kuid kiirete hinnaliikumiste tõttu tasub samas ka portfelli riskidel silm peal hoida.
Detsembri alguses taastas Suur Peeter enda portfellis 50000 euro ulatuses kulla positsiooni. Geopoliitilised riskid pole kusagile kadunud ning spekulatsioonid uue Föderaalreservi presidendi persooni osas toetavad hetkel kulla hinda. Väiksemate summade eest suurendas Suur Peeter novembris ka kvantarvutite tootjate Ionq ja Rigetti positsioone.
Suurima languse tegid novembris Suure Peetri portfellis kvantarvutid ning robootika ja krüptovaradega seotud positsioonid. Tugevad olid Alphabet, Coca Cola, Berkshire Hathaway, Pfizer ja Realty Income.
Dividendide teenis Suur Peeter novembris pisut üle 5000 euro ning suurima panuse sellesse andsid Eften United Property Fund ja UPM Kymmene aktsia.
