Kepler Cheuvreux langetas Volvo aktsia hinnasihti 5% võrra
Kolmanda kvartali tulemused olid kahetised ja seetõttu langetas Kepler Cheuvreux Volvo aktsia hinnasihti.
„Veokite prognoosi on NAFTA piirkonnas oodatult allapoole korrigeeritud ning veokite tellimused on nõrgemad. Samas on tellimuste puudujääk seotud pigem Brasiilia ja Aasiaga, mitte põhiturgu¬dega. Hooldusteenuste müük kasvas 4%, mis viitab sellele, et sõidukite kasutus püsib heal tasemel. Kasum oli veidi parem kui oodatud. Tollimaksude mõju suureneb neljandas kvartalis, peamiselt ehitusseadmete (CE) segmendis, samas kui veokite üksus on tollimaksude osas paremas olukorras,“ kirjutasid Kepler Cheuvreux analüütikud Volvo kohta käivas analüüsis.
Kahetised tulemused
„Veokite tellimused olid 10% nõrgemad, kuid 16% allpool turu konsensust. Euroopa põhiturgude tellimused olid ootuspärased ning Volvo tellimused paranesid NAFTA piirkonnas hoolimata nõrkadest ACT andmetest. Ehitusseadmete (CE) ja Penta tellimused olid oodatust tugevamad.
- Ärikasum (EBIT) ulatus 11,7 miljardi Rootsi kroonini, mis oli veidi parem kui oodatud. Veokite segment oli nõrgem, kui eeldati, samas kui ehitusseadmete ja busside segmendid esinesid paremini.
- Rahavoog oli hooajaliselt nõrk. Tööstusüksuse vaba raha oli 45 miljardit Rootsi krooni, mis on veidi nõrgem peamiselt pehmema rahavoo tõttu. Eeldame, et neljandas kvartalis rahavoog taastub 60–65 miljardi Rootsi kroonini tänu hooajaliselt tugevamale rahavoole,“ kirjutati analüüsis.
Oodatakse väiksemat dividendi
„Eeldame dividendi vähendamist 18,5 Rootsi kroonilt 13,5 kroonile aktsia kohta, sealhulgas tava dividend 8 (8) Rootsi krooni ja lisadividend 5,5 (10,5) Rootsi krooni. Volvo eesmärk on hoida rahavoog neutraalsena ning me eeldame, et aasta lõpus on ettevõttel vaba raha aktsia kohta üle 30 Rootsi krooni. Vähendame oma prognoose 5–6% võrra ja langetame hinnasihi 300 Rootsi kroonilt 285 kroonile. Kordame soovitust „Osta“,“ kirjutati analüüsis
