Kuidas investeerida Aasia börsile?

Aasia turg kõlab investori jaoks alati veidi eksootiliselt. Kiire kasv, tehnoloogiahiiglased, suur tarbijaturg – kõik see muudab piirkonna atraktiivseks. Samal ajal pole Aasia börsidele otse investeerimine kuigi mugav. Eesti investoril võib kohalike pankade kaudu olla keeruline pääseda näiteks Shanghai, Hongkongi või Mumbai börsidele.

Õnneks on olemas kaudsed võimalused: ETF-id ja GDR-id ehk globaalsed hoidmistunnused, mis enda olemuselt on üksikaktsiad.

Miks otse Aasiasse investeerimine on keeruline?

Euroopa pankade ja maaklerite jaoks muudavad Aasia turgudele ligipääsu keeruliseks erinevad asjaolud, nagu regulatsioonid ja maksureeglid, kontonõuete avamisega seotud bürokraatia ja tehnilised piirangud. Seetõttu kasutavad investorid enamasti Euroopa või USA börsidel kaubeldavaid lahendusi nagu ETF-id ja GDR-id.

ETF – lihtne viis Aasia piirkonda raha paigutada

ETF toimib nagu „pakett“, mis koondab teatud piirkonnale või sektorile omase valiku ettevõtteid. Aasia kontekstis võib ETF hõlmata näiteks laiapõhjalist Aasia–Vaikse ookeani regiooni, konkreetset riiki (näiteks India või Jaapan) või kitsamat sektorit, nagu tehnoloogia või autotööstus.

ETF-i puhul on olulised järgmised punktid:

• Hajutamine – ETF sisaldab mitut ettevõtet või riiki (piirkonda)
• Kulud – iga fondi puhul tasub jälgida kulusuhet
• Valuutarisk – tootlus kõigub koos dollari, jeeni, jüaani või teiste valuutade liikumisega
• ETF-i koosseis – mõni riik võib fondis domineerida

ETF-ide ostmine käib Euroopa börsidel samamoodi nagu tavapäraste aktsiate puhul. Need sobivad investorile, kes soovib Aasiat portfelli lisada ilma üksikaktsiatesse süvenemata.

GDR ligipääs konkreetsetele Aasia ettevõttele

Kui ETF on „valmiskorv“, siis GDR (ingl k. Global Depositary Receipt) on viis investeerida üksikutesse Aasia ettevõtetesse, mille algsed aktsiad on noteeritud näiteks Hiinas või Indias, kuid mille GDR-versioone pakutakse Euroopa või USA börsidel.

GDR-ide olemus:

• alusaktsia asub Aasia börsil
• depositaarpank emiteerib selle vastu GDR-i
• GDR-iga kaubeldakse eurodes või dollarites Euroopas või USA-s

Miinused, mida tasub teada:

• likviidsus võib olla piiratud
• ostu-müügi hinnavahed (spread) võivad olla laiad
• lisandub depositaarpanga risk
• hinnakujundus ei pruugi alati täielikult peegeldada alusaktsia liikumisi

GDR-id sobivad investorile, kes soovib teha fokuseeritumaid valikuid ja mõistab üksikaktsiate olemust.

Pikemalt saab GDR-ide kohta lugeda SIIN.

Millega Aasia suunal veel arvestada?

Aasia piirkonda iseloomustavad:

• geopoliitilised pinged (nt Hiina–Taiwan)
• riiklik sekkumine ettevõtlusesse
• regulatsioonide ja turureeglite varieeruvus
• valuutade kõikumine
• läbipaistvuse erinevused võrreldes Euroopa ja USA turgudega

Käesolevat teavet ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena osta või müüa väärtpabereid või teha muid tehinguid. Investeeringu väärtus võib ajas nii kasvada kui ka kahaneda. Mineviku tootlus ei viita sarnasele tootlusele tulevikus.

Rohkem samateemalisi artikleid leiad meie blogi investeerimise rubriigist.