Kepler Cheuvreux ootab Nokialt nõrgemaid marginaale
Kepler Cheuvreux langetas Nokia aktsia hinnasihti, kuna ootab Soome võrguseadmete tootjalt madalamaid marginaale.
„Hoolimata keerulistest turutingimustest on Nokia endiselt kursil, et hoida müüki 2025. aastal eeldatavasti stabiilsena (LFL). Mobiilsidevõrkude müük jääb enam-vähem samale tasemele (mõningad laienemised, sealhulgas T-Mobile USA juures, tasakaalustavad AT&T 5G lepingu lõpetamise). Pilve- ja võrguteenuste müük peaks kasvama keskmises ühekohalises protsendivahemikus (toetatud 5G tuumavõrkude juurutamise hoogustumisega, sealhulgas spetsiifilised lepingud AT&T ja Telefónicaga), ning võrguinfrastruktuuri müük peaks kasvama kõrges ühekohalises protsendivahemikus (toetatud suuremast tellimusmahust ja mitmetest olulistest lepingutest).
Korrigeeritud ärimarginaal peaks 2025. aastal langema 350 baaspunkti võrra 10%-ni, kuna eelmise aasta tulemused sisaldasid suuri ühekordseid positiivseid mõjusid (>700 miljonit eurot / 350 baaspunkti) ja mobiilsidevõrkude Q1-s kajastatud ühekordset 120 miljoni euro (60 baaspunkti) suurust lepingu arveldamise kulu,“ kirjutasid Kepler Cheuvreux analüütikud Nokia kohta käivas analüüsis.
Tariifidel lühiajaline mõju Nokia tulemustele
„Kuigi Nokia näeb USA tollimaksudest tulenevaid lühiajalisi häireid, tunduvad globaalsed võrguturud praeguses etapis üsna vastupidavad. Nokia töötab aktiivselt selle nimel, et leevendada tollimaksude mõju oma kulubaasile ning hindab, et Q2 korrigeeritud ärikasumit mõjutab see 20–30 miljoni euro ulatuses. Grupi aastane prognoos ei arvesta H2 mõju, mis viitab võimalikule prognooside alandamisele teisel poolaastal,“ kirjutati analüüsis.
Nokia aktsiale korrati soovitust „Hoia“, kuid hinnasiht langetati 4.70 eurolt 4.60 eurole.
