Virtuaalportfellid – jaanuar 2026
Igal kuul jagame Sinuga ülevaadet, kuidas läheb podcast’i „Investeerimisjutud“ virtuaalportfellidel.
Enne portfellidega tutvumist viska pilk peale ka virtuaalportfellide reeglitele.
Väike Peeter
Aastakümneid on USA majandusveduri kütuseks olnud lihtne valem – eksportida reservvaluuta dollari toel enda võlga ja importida riiki ajusid piirkondadest, kus on tugev reaalainete taust. Nüüd on võrrandi mõlema poolega tõsised probleemid. USA välisvõlg on kasvanud 38,5 triljoni dollarini ning võlakoormuse kasvutempo üha kiireneb. Dollari nõrgenemine ja pidev võlgu elamine muudab võlausaldajad närvilisemaks, kes soovivad uue laenu eraldamisel kõrgemate intresside näol suuremat riskipreemiat.
Trumpi immigratsioonipoliitika tõttu võib USA-s esmakordselt viimase 250 aasta jooksul toimuda rahvastiku vähenemine, mis paneb majanduskasvule oma obaduse. Mitte miski ei ühenda enam, kui ühiselt sooritatud kuritegu või ühine vaenlane. USA on kujunemas vaenulikuks riigiks nii mõnelegi piirkonnale, kes Trumpi tolliähvarduste sunnil jõuliselt omavahelist kaubavahetust turgutama on asunud. Parimateks näideteks on siinkohal Kanada ning Hiina ärisuhete selge soojenemine ning India ja Euroopa Liidu vabakaubandusleping. Euroopa suurim majandus Saksamaa on Trumpi sõnade ja tegude pärast solvunud ning soovib enda USA-s hoitavaid kullavarusid tagasi kodumaale tuua. Donald Trump on kõigest aastaga suutnud tekitada nii palju globaalset segadust, mille välja vabandamiseks kulub tulevasel Ameerika Ühendriikide presidendil ilmselt terve oma ametiaeg.
Hoolimata kahe keskpankuri eriarvamusele otsustas Föderaalreserv jätta jaanuaris baasintressimäära muutmata. Jerome Powell rõhutas, et inflatsioon püsib jätkuvalt üle soovitud taseme ning leebem rahapoliitika võib tarbimise suurenemise tõttu kaasa tuua uued hinnatõusud. Mõistagi ei olnud Donald Trump Föderaalreservi tegevusega põrmugi rahul ning otsustas algatada keskpanga juhi suhtes kriminaaluurimise.
Mais võtab Powelli töö üle 56 aastane endine Morgan Stanley investeerimispankur Kevin Warsh, kes on töötanud ka George W.Bushi administratsioonis majandusnõunikuna. Tal on nii Wall Streeti kui ka keskpanga kogemus, mis annab talle hea ülevaate finantsturgude toimimisest. Warsh kuulus Föderaalreservi juhtkonda 2008. aasta finantskriisi ajal, kui erakorraliste rahapoliitiliste meetmetega päästeti halvimast nii mõnigi kommertspank. Warshi on kritiseeritud, et ta võib olla liiga skeptiline lõdva rahapoliitika osas ning imestatakse, kuidas ta Trumpi survega toime tuleb.
Investorite jaoks pakkusid jaanuaris parimat tootlust Lõuna-Korea, Türgi ja Ungari aktsiaturud, mis kasvasid eurodes mõõdetuna 14,7-20%. Viiendiku võrra kallinenud Lõuna-Korea börsi toetasid pooljuhtide tootjate suurepärased tulemused ja optimistlik tulevikuväljavaade. Türgi aktsiaturg kallines samas suurusjärgus, mis oli viimase 29 aasta parim kuine tulemus. Türgi aktsiaturu fundamentaalne odavus, poliitilise olukorra ning inflatsiooni stabiliseerumine on aidanud riiki riskikapitali tagasi meelitada. Ungari aktsiaturgu toetab ootus, et Orbani valitsemisaeg võib peagi läbi saada.
Langevaid aktsiaturge oli aasta esimesel kuul vähe. Halvasti läks India aktsiaturul, mis eurodes mõõdetuna kukkus 6,4%. India 2026. aasta eelarves tehti ettepanek tõsta väärtpaberite tehingutasusid, mis tõi kaasa välisinvestorite viimase poole aasta suurima müügisurve.
Eurostoxx 600 indeks tõusis jaanuaris 3,2%. Samal ajal kasvas SP500 indeks möödunud kuul eurodes mõõdetuna 0,3% ning Nasdaq100 langes 0,2%. Ülemaailmse mälukiipide defitsiidi tingimustes parimate aktsiate hinnad kuuga mitmekordistusid, kuid samal ajal tegi investoreid murelikuks Microsofti teade kasvu aeglustumisest ning kiire kulude kasv seoses investeeringutega tehisintellekti sektorisse.
Väikese Peetri portfelli väärtus kasvas jaanuaris 1886 euro võrra ehk 8,3%. Positiivselt üllatas Tallinna Sadama aktsia, mis paranevate tulemuste ning kinnisvaraäri käivitamise uudiste toel kallines kuuga 15%. Parim kasv tuli jaanuaris Ireni aktsiast, mis tõusis 50%. Portfelli loomisest (01.09.2023) on Väikese Peetri portfell 26,8% plussis.
Jaanuaris lisas Väike Peeter enda portfelli toiduainete tootja Nestle aktsiad. Tegemist on stabiilse ettevõttega, mis maksab häid dividende ning kaupleb viimase viie aasta põhjade lähedal. Dividende laekus möödunud kuul Väikese Peetri portfelli 87 euro ulatuses. Veebruari alguses kandis Väike Peeter portfelli 500 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.
Brita portfell
2024. aasta juuli alguses otsustas Väike Peeter enda vastsündinud tütrele Britale ka portfelli teha. Koos riigi poolt laekunud sünnitoetuse ja sugulaste rahaga sai investeeritud esimesed 650 eurot, millele igakuiselt hakkab lisanduma 150 eurot.
Jaanuaris kasvas Brita portfelli väärtus 4,4% ning rahaliselt 175 euro võrra. Dividende laekus portfelli kuuga 15 euro ulatuses. Uue positsioonina lisandusid ka Brita portfelli Nestle aktsiad.
Portfelli loomisest (01.07.2024) on Brita portfell 16,7% plussis ning kasvanud 4259-le eurole. Veebruari alguses lisandus Brita portfelli 150 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.
Suur Peeter
Jaanuar algas Suure Peetri portfellis tormiliselt, mis lennutas tema portfelli pooljuhtide, tuumaenergia, vasekaevandjate, muldmetallide tootjate ning tehisintellekti hinnaralli toel kahe miljoni euroni ehk kahe ja poole aastaga tema portfelli väärtus kahekordistus.
Suur Peeter on seda mõtet mõlgutanud ka varem ja nii mõnedki Investeerimisjuttude podcasti kuulajad on teinud sarnase ettepaneku, et Suurel Peetril võiksid rahavoo ja kasvuaktsiad olla eraldi portfellides. Nii saab riske paremini hajutada ja hoida selgemat fookust. Portfelli ümmarguse summani jõudmisel tundus aeg selleks muutuseks küps.
Jaanuari viimase päeva seisuga on Suurel Peetril nüüd kaks eraldi portfelli ning mõlemad alustasid oma tulevast investeerimisteekonda ühe miljoni euroga. Esimene investeerib rahavoogu tootvatesse instrumentidesse, kuhu kuuluvad nii dividendiaktsiad kui ka võlakirjad. Teine portfell keskendub vaid kasvuaktsiatele ning kandev roll on seal tehnoloogiafirmadel. Ilmselgelt on ka mõlema portfelli oodatav tootlus ning riskitase erinevad ning aitavad meiepoolse koolitusprojekti raames seda ka Investeerimisjuttude podcasti kuulajatele praktiliselt tõestada.
