Kepler Cheuvreux tõstis Ericssoni aktsia hinnasihti
Ericssoni kolmanda kvartali tulemuste järgselt tõstis Kepler Cheuvreux Rootsi võrguseadmete tootja aktsia hinnasihti.
„Vaatamata COVID-19-le, peaks Ericssonil olema erakordselt hea aasta tänu 4% orgaanilisele kasvule, 12% kasumimarginaalile ja 14,9 miljardi SEK-i suurusele vaba rahavoole. 5G tsükkel on tasapisi hoogu kogumas ning RAN turg peaks 2020 kasvama 8% ja 2021 2%. Ericssoni 5G projektid Hiinas andsid positiivse panuse kolmanda kvartali kasumisse ning see peaks veel paranema neljandas kvartalis,“ kirjutasid Kepler Cheuvreux analüütikud Ericssoni kohta käivas analüüsis.
Tõsteti prognoose
„Tõstsime enda prognoose pärast muljetavaldavaid kolmanda kvartali tulemusi. Ootame nüüd 2020 aasta orgaaniliseks kasvuks 4% ja 6% 2021 ja 2022 (võrreldes eelmise prognoosiga +4% 2021 ja 5% 2022). Kasumimarginaaliks prognoosime 2020 12% ja 2021 13%. Ericsson on endale kindlustanud 112 5G lepingut, võrreldes 99 lepinguga teises kvartalis. 5G projektide marginaalid Hiinas peaksid jätkuvalt paranema ka neljandas kvartalis ja seda tänu madalamatele alustamise kuludele. Vaba rahavoog peaks 2022 suurenema 59 miljardi SEK-ini,“ kirjutati analüüsis.
Neljanda kvartali eelvaade
„Käive peaks kasvama neljandas kvartalis 8%, võrreldes eelmise aasta neljanda kvartaliga ja 17% võrreldes kolmanda kvartaliga. Digitaalsete teenuste käive peaks langema 5%, võrreldes kolmanda kvartaliga, seoses COVID-19-st tingitud ebakindlusest. Kasumimarginaal peaks neljandas kvartalis kiirelt paranema 13,9%-ni, tänu tugevale brutomarginaalile,“ seisis analüüsis.
Tõsteti aktsia hinnasihti
Kepler Cheuvreux tõstis Ericssoni aktsia hinnasihi 110-lt SEKilt 120-le SEKile ja kordas „Osta“ soovitust. „Me usume, et dividend suureneb 2022 aastal 2,3 SEKini aktsia kohta, mis tähendab dividenditootlust 2%. See pole halb, arvestades praeguseid olusid,“ kirjutati analüüsis.
