Kepler Cheuvreux повысил целевую цену акции Ericsson
Kepler Cheuvreux считает, что в ближайшие годы шведский производитель сетевого оборудования Ericsson сможет расти на 4-5% в год, и поэтому поднял целевой курс акций Ericsson.
«Несмотря на то, что в связи со слиянием T-Mobile и Sprint будут тратить меньше, чем ожидалось, в Соединённых Штатах на сеть мобильного доступа (RAN), рынок может остаться сильным в 2020 году. Это связано с введением 5G в США и сильными перспективами роста в Азии. Особенно в таких странах, как Корея, Япония и Китай. В Европе Ericsson также увеличивает свою долю на рынке 5G. Мы прогнозируем 5%-ный органический рост в 2020 году, благодаря увеличению доли рынка в Китае и Европе», – говорят аналитики из Kepler Cheuvreux в своём анализе Ericsson.
Kepler Cheuvreux прогнозирует, что к 2021 и 2022 годам органический рост Ericsson составит 4% и 4,5% соответственно.
Краткосрочные препятствия
«В краткосрочной перспективе на Ericsson должно негативно повлиять увеличение инвестиций в цифровизацию и консолидацию Kathrein, что означает ведущий портфель антенного бизнеса, но он, видимо будет в убытке в 2020 году. Несмотря на 4%-ное увеличение операционных расходов в 2020 году, Ericsson может достичь операционной маржи более 10%. При более высокой марже до 13% в 2022 году свободный денежный поток Ericsson в 2020–22 годах должен быть сильным», – говорится в анализе.
Повышены как рекомендации, так и целевая цена
«Мы полагаем, что прибыль на акцию будет на 1-2% выше в 2020–22 годах, поэтому мы повышаем планку цен с 92 до 95 шведских крон. Мы повышаем рекомендацию по акциям с «держать» до «покупать», потому что прогноз на ближайшие годы выглядит привлекательным», – пишут аналитики.
Эрикссон объявил, что выплатит дивиденды в размере 1,50 кроны за акцию за предыдущий год. По оценкам Kepler Cheuvreux, в следующем году дивиденды составят 1,60 кроны на акцию».
Правовая информация, подлежащая публикации
Swedbank предлагает анализ акций от ведущего инвестиционного банка Европы Kepler Cheuvreux
