Мы начинаем обзор акций Ignitis Group с рекомендации «Покупать»
Ignitis Group – одна из крупнейших энергетических компаний в странах Балтии, основной задачей которой в ближайшем будущем является сокращение выбросов углекислого газа в регионе и повышение энергетической независимости Литвы. К 2030 году компания планирует в четыре раза увеличить мощность производства зелёной энергии – до 4 гигаватт, кроме того, компания планирует возобновить инвестиции в свои сетевые компании. Мы ожидаем, что в результате инвестиций Ignitis Group будет увеличивать EBITDA в среднем на 9% в год до 2030 года, доведя этот показатель к этому году до 680 миллионов евро.
У группы есть благоприятные условия для расширения
На наш взгляд, план, поставленный для достижения целей Ignitis Group, реалистичен. Группа работает как монополист в сфере сетевых услуг, а 63%-ная рыночная доля Литвы в производстве возобновляемой энергии повышает уверенность в том, что у группы есть возможность реализовать инвестиции. Поскольку разница между потребностями клиентов компании в электроэнергии и производством электроэнергии группой составляет почти 5 ТВт•ч, а баланс группы устойчив, Ignitis также имеет возможность участвовать в растущем польском рынке возобновляемых источников энергии, участвуя в средних проектах по возобновляемым источникам энергии.
Начинаем обзор акции рекомендацией «Покупать»
Мы начнём с целевой цены акции Ignitis Group в 25 евро, при которой мы считаем соотношения цен разумными. Ожидаемое соотношение стоимости/прибыли (EV/EBITDA) компании в 2021-2022 годах составляет 8,4-8,8 раза, а соотношение цена/прибыль (P/E) 12,2-12,3 раза. К тому же, по нашим расчётам, дивидендная доходность компании от прибыли 2020-22 гг. составит почти 6%. На наш взгляд, акция Ignitis Group даёт хорошую возможность участвовать в изменениях на энергетическом рынке Балтии, и мы открываем обзоры акции этой компании с рекомендации «Покупать».
Обязательно ознакомьтесь с фоновой информацией по рекомендациям Swedbank!
Рекомендации по ценной бумаге или по её целевой цене в этой статье основаны на анализе, который был завершён 24.11.2020 в 10:31 и опубликован 24.11.2020 в 10:33, но который может быть не последним опубликованным анализом. Последняя опубликованная рекомендация или целевая цена ценной бумаги доступна подписчику платной аналитической услуги отдела анализа акций Swedbank AS.
