Kepler Cheuvreux: Volvo хорошо справляется со спадом продаж
В июле поставки грузовиков в Северную Америку снизились по сравнению с июнем и аналогичным периодом прошлого года. По мнению Kepler Cheuvreux, Volvo хорошо адаптируется к падению продаж.
«ACT Research сообщила, что заказы на грузовики класса 8 в Северной Америке упали до 13 400 в июле с 14 800 в июне. Год назад в июле было 16 000 заказов. Компания хорошо справляется со спадом продаж», — пишут аналитики Kepler Cheuvreux в своем анализе Volvo. Во втором квартале заказы Volvo оправдали ожидания аналитиков. «Смотря на июльские цифры, Volvo не внесла никаких изменений в свои прогнозы на этот год. Летние месяцы, особенно июль, сезонно менее активны», — отмечено в анализе.
Рынок прогнозирует падение продаж в NAFTA
«Paccar снизила прогноз для США и Канады на 2024 год с 250 000–290 000 грузовиков до 240 000–280 000 грузовиков. По данным Paccar, сейчас продается больше коммерческих грузовиков, чему способствуют инвестиции в инфраструктуру. Доля сегмента дальних перевозок сейчас меньше, а цены на перевозки также остаются низкими”, – указано в анализе.
Kepler Cheuvreux ожидает дополнительных дивидендов
EBIT Volvo во втором квартале составила 19,4 млрд SEK, что на 10% больше, чем ожидали аналитики Kepler Cheuvreux. «Разница была обусловлена более высокими результатами в подразделениях грузовых автомобилей, автобусов и Penta. Ожидается, что свободный денежный поток Volvo к концу 2024 года составит 40 SEK на акцию, что оставляет место для дополнительных дивидендов», — говорится в анализе. Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию «Покупать» и целевую цену акций Volvo в 325 SEK.
