Как инвестировать в азиатский рынок?

Азиатский рынок для инвестора всегда звучит немного экзотично. Быстрый рост, технологические гиганты, огромный потребительский рынок — всё это делает регион привлекательным. В то же время прямые инвестиции на азиатских биржах не слишком удобны. Эстонскому инвестору через местные банки может быть сложно получить доступ, например, к биржам Шанхая, Гонконга или Мумбаи.

К счастью, существуют косвенные возможности: ETF и GDR — глобальные депозитарные расписки, которые по своей сути являются отдельными акциями.

Почему напрямую инвестировать в Азию сложно?

Для европейских банков и брокеров доступ к азиатским рынкам осложняют различные факторы, такие как регуляции и налоговые правила, бюрократия при открытии счетов и технические ограничения. Поэтому инвесторы чаще всего используют решения, торгуемые на европейских или американских биржах, такие как ETF и GDR.

ETF — простой способ вложить средства в Азию

ETF работает как «пакет», объединяющий подборку компаний определённого региона или сектора. В азиатском контексте ETF может охватывать, например, широкий регион Азия–Тихоокеанский регион, конкретную страну (например, Индию или Японию) или более узкий сектор, такой как технологии или автомобильная промышленность.

При выборе ETF важно учитывать следующие моменты:

• Диверсификация — ETF включает несколько компаний или стран (регионов)
• Расходы — стоит отслеживать соотношение расходов фонда
• Валютный риск — доходность колеблется вместе с движением доллара, иены, юаня или других валют
• Состав фонда — в фонде может доминировать одна страна

Покупка ETF на европейских биржах осуществляется так же, как и обычных акций. Они подходят инвестору, который хочет добавить Азию в портфель без детального анализа отдельных акций.

На изображении представлена таблица крупнейших ETF по Азии:

GDR — доступ к отдельным азиатским компаниям

Если ETF — это «готовая корзина», то GDR (Global Depositary Receipt) — способ инвестировать в отдельные азиатские компании, чьи базовые акции котируются, например, в Китае или Индии, но чьи GDR версии предлагаются на европейских или американских биржах.

Суть GDR:

• базовая акция находится на азиатской бирже
• депозитарный банк выпускает GDR против этой акции
• с GDR торгуют в евро или долларах в Европе или США

Недостатки, о которых стоит знать:

• ликвидность может быть ограничена
• спред (разница между ценой покупки и продажи) может быть широким
• присутствует риск депозитарного банка
• цена не всегда полностью отражает движение базовой акции

GDR подходят инвестору, который хочет делать более точечные выборы и понимает особенности отдельных акций.

Подробнее о GDR можно прочитать здесь.

Что ещё учитывать при инвестициях в Азию?

Для азиатского региона характерны:

• геополитическая напряжённость (например, Китай–Тайвань)
• государственное вмешательство в бизнес
• различия в регулировании и рыночных правилах
• валютные колебания
• различия в прозрачности по сравнению с рынками Европы и США

Эту информацию не следует рассматривать как инвестиционную рекомендацию или консультацию, призыв покупать или продавать ценные бумаги, либо совершать иные сделки. Стоимость инвестиций может как расти, так и снижаться. Доходность в прошлом не гарантирует аналогичной доходности в будущем.