Kaks kanget Omahas
Mai alguses avanes Swedbanki „Investeerimisjuttude“ podcast’il harukordne võimalus külastada Berkshire Hathaway aktsionäride koosolekut. Väärtusinvestorite aasta tippsündmuse ettevalmistus algas juba veebruaris, sest aegsasti nii lennupiletite kui ka hotelli broneerimine aitab märkimisväärselt kulusid kokku hoida. Üritust varasematel aastatel väisanud inimeste soovitatud Tallinna–Frankfurdi–Chicago–Omaha marsruut viis meid 13 lennutunniga kohale, kus Warren Buffetti kodulinn Eestist saabunud investoreid päikesepaistes vastu võttis.
Lennukilt vaadates on Omaha väike ja kõrvaline koht USA keskosas, mis maastiku poolest on Eesti omaga väga sarnane. Suured mäed puuduvad, palju on põlde ja rohelust. Ainult suured teemagistraalid ja autopark reedatsid, et olime siiski jänkidele külla saabunud. Kohalik lennujaam on väga väike ning pärast Frankfurdis ja Chicagos masside seas jooksmist saime end taas õdusalt tunda ja särginööbi lõdvemaks lasta. Kohe hakkasid silma riiulitele laotud Warren Buffetti ja Charlie Mungeri raamatud ning tekkis tunne, nagu oleks nad ise kuskil siinsamas lähedal.
Uber töötas laitmatult ning veerand tunniga jõudsime lennujaamast hotelli. Taksojuht Victor oli ülimalt mugav mees: autost välja ei tulnud, pakiruumi pidime ise avama ning meie tervitusele jäi reageerimata. Tegime nalja, et ilmselt nägime just esimest korda elus robotaxi’t. Victor nalja ei mõistnud ning suundus robotlikult edasi.
Tutvusime Buffetti valdustega
Pisut puhanuna avastasime hommikul, et tegemist oli ainukese päevaga, kus saime oma kiires graafikus natukene kohaliku ümbrusega tutvuda. Uberi abiga avastasime outlet’ide imelist maailma, kus valik oli Eestist kordades suurem ja hinnad kordades madalamad. Mõelda vaid, tuled Ameerikasse ja tunned end kaupluses jõukana!
Kiirelt sai selgeks ka see, et robotaxi’t siiski veel kohal ei olnud. Uued taksojuhid olid Victorist oluliselt jutukamad. Üks naissohver soovis eesti keeles mõned sõnad selgeks õppida ning majandust õppiv üliõpilasest noormees oli vaimustuses, kui kuulis, et töötame panganduses. Arutasime koos investeerimisideid ning ühe Meelise soovituse peale läks tulevane Wells Fargo töötaja nii ähmi täis, et oli hea, et ta löökaugus tagumist ratast alt ära ei sõitnud.
Juba Tallinnas märkasime, et juhuslikult broneeritud hotell asub Warren Buffetti elukohast vaid miili kaugusel. Õhtupoolikul võtsime ette jalutuskäigu, et see maagiline maamärk korra elus ka oma silmaga üle vaadata. Kakskümmend minutit kõndimist ning kohal me olimegi. Buffett ostis selle maja 1958. aastal 31 500 dollari eest ning on samas kohas elanud nüüdseks 67 aastat. Puudub toretsev elustiil, aga kõik on väga korras ja puhas. Ja kuigi ümbruses leidub ka palju uhkemaid eramuid, siis pildistasid sajad turistid üle kogu maailma vaid ühte vana maja, kus elab maailma parim investor.
Guy Spier kutsus külla
Järgmise päeva hommikul seadsime sammud Guy Spieri paarisajale valitud investorile suunatud väärtusinvestorite konverentsile. See üritus toimub traditsiooniliselt päev enne Berkshire Hathaway aktsionäride koosolekut, kus juhtivad varahaldurid üle kogu maailma jagavad oma investeerimisideid. Seal õnnestus meil esimest korda elus reaalajas esinemas näha Mohnish Pabraid, kes seitseteist aastat tagasi aitas finantseerida Guy Spieri 650 100 dollari suurust lõunat Warren Buffettiga ning sellest nende suur sõprus alguse saigi.
Aastal 1999 asutas Mohnish Pabrai fondi, mis on praeguseks teeninud tootlust 517%. Fond investeerib tugeva juhtkonnaga ettevõtetesse, mis on fundamentaalselt soodsa hinnatasemega. Uutest ideedest juhtis Pabrai tähelepanu India börsioperaatorile, mis avalikult veel ei kauple, kuid kus nähakse suurt kasvupotentsiaali.
Omaha oraakli viimane kõne
3. mail toimunud Berkshire Hathaway aktsionäride koosolek algas nagu suur rokk-kontsert, kus tänavad olid ummikus ja takso pidi inimesi tükk maad enne sihtkohta jõudmist maha panema. 20 000 inimest mahutavas hoones oli väga vähe vabu kohti, kui Warren Buffett koosolekut alustas. Pärast majandustulemuste ülevaadet tänas ta saalis viibinud Apple’i juhti Tim Cooki, kes on Berkshire’ile teeninud rohkem kasumit kui Buffett oma kõigi teiste positsioonidega viimase 60 aasta jooksul kokku.
Warren peab USA aktsiaid endiselt kalliks ning on neid viimase kvartali jooksul taas rohkem müünud kui ostnud, mis on viinud Berkshire’i rahavaru 347 miljardi dollarini. Positiivne on ta Jaapani kaubandusfirmade osas, kus ollakse positsioone suurendamas ning plaanitakse jääda väga pikaajalisteks investoriteks.
Nelja ja poole tunni jooksul vastasid Warren Buffett ja Greg Abel kokku 33 küsimusele, mille järel Buffett teatas, et paneb aasta lõpus firma tegevjuhi koha maha ning firma juhtimise võtab üle Abel. Järgnes väga emotsionaalne hetk, kus inimesed püsti seistes ja pisarad silmis legendile pikalt aplodeerisid. Aplausi järel teatas Warren naerdes, et ta nüüd ei saanud aru, kas inimestel on hea meel tema tehtud töö üle või selle üle, et ta lahkub.
Parim investeerimissoovitus
Koju tagasi sõites arutasime Warren Buffetti viimase kõne põhisõnumite üle. Mitte keegi ei tea, mis aktsiaturg homme teeb. Inimestele meeldib sellest rääkida, aga see ei lisa väärtust. Investeerimise juures on kõige olulisem turul oldud aeg. Aktsiate hindade pideva jälgimise asemel on targem elada võimalikult tervislikult ning panna statistika enda kasuks tööle.
Berkshire Hathaway aktsia on viimase 60 aasta jooksul kolm korda kukkunud aastas 50% või enam ning kordagi pole languse põhjuseks olnud firma enda kehvad majandustulemused. Buffett on olnud aktsiaturul 84 aastat, kasutanud paanikamüüke ostmiseks ning hoidnud positsioone väga kaua. Nii lihtne see kõik ongi!
Esitatud teave on informatiivne, tegemist ei ole investeerimissoovitusega ega kutsega osta või müüa väärtpabereid või teha muid tehinguid.
