Kompass stressivaba investeerimise maailma

Edukas stressivaba investeerimine sarnaneb kümnevõistlusega: tipptulemuseni viib keskendumine oma sooritusele, mitte teistele. Kui suunata tähelepanu pidevale võrdlemisele või teiste investorite portfellide jälgimisele meedia kaudu, võib see hajutada fookuse ning tekitada ebavajalikku stressi. Oma tee leidmine ja distsipliini säilitamine aitab teha kaalutletud otsuseid, mis vastavad isiklikele eesmärkidele ning aitavad hoida investori kõige väärtuslikumat ressurssi – aega!

Janu edu järele sunnib valima portfelli liiga riskantseid instrumente. Investeerides tasub aga vältida liigset kiirustamist ja riskiotsingut – tasakaalukas ja läbimõeldud lähenemine toob sageli paremaid tulemusi. Matemaatika ju ei valeta, portfelli väärtuse 50% kukkumise korral tuleb hiljem raha tagasi teenimiseks teenida 100%.

Strateegia algab riskitaluvusest

Tänavuse aasta aprilli lõpu seisuga oli maailma börsidel  53 555 noteeritud ettevõtet ning nende seast õige valiku tegemine võib pea valutama panna küll. Pretendeerimata absoluutsele tõele saan kirja panna enda isiklikud investeerimispõhimõtted, mida elu mulle viimase 30 aasta jooksul finantsmaailmas õpetanud on. Portfelli õigete aktsiate valikul tuleb alustada iga investori isiklikust riskitaluvusest. Kõik ei pea investeerima kasvuaktsiatesse. Vabalt võib valida enda jaoks rahulikuma tempo ning keskenduda häid dividende maksvate ettevõtete väärtpaberitele.

Iga aktsia taga on konkreetne äri

Oluline on mõista, et iga aktsia taga on konkreetne äri, mille toimimise mõistmisest eduka portfelli loomine alguse saabki. Warren Buffetti aktsiate valiku mudel keskendub esimeses faasis ettevõtetele, kellel on jätkusuutlik ja lihtsalt mõistetav ärimudel, mis aitab firmal pikaajaliselt säilitada või suurendada oma turupositsiooni. Parimatel ettevõtetel on olemas vallikraav, mis aitab lühiajaliselt isegi ebakompetentse juhtkonna puhul väiksemaid vigu konkurentide rünnakute eest kaitsta. Tugeva turupositsiooniga ettevõte, mille on väga hea toode või teenus, suudab paremini dikteerida hindu ning nautida kõrgemaid marginaale.

Tegevjuhtkonna tegevus

Päeva lõpuks toovad tulemuse koju inimesed, mistõttu jätkusuutliku ärimudeli hindamisele järgneb parimate aktsiate valikul ettevõtte tegevjuhtkonna tegevuse ning motivatsiooni hindamine. Tugevatel juhtidel on ette näidata eeskujulikud äritulemused ning nad on optsiooniprogrammide kaudu omanikuna pikaajaliselt huvitatud ettevõtte pikaajalisest kasvust. Reeglina on nad personaalselt üle elanud mitu finantskriisi ning tõestanud enda oskust langetada raskeid otsuseid.

Finantsnäitajate mõju

Kui lühiajaliselt võib edukalt kaubelda ka aktsiatega, kus ettevõte kasumit ei teenigi, siis pikaajaliselt on firma finantsnäitajad aktsia turuväärtuse kasvu potentsiaali hindamisel määrava tähtsusega. Stabiilne ning prognoositav käibe, kasumi ning rahavoogude kasv aitavad hinnata ettevõtte väärtust ning langetada õigeid valikuid. Isiklikult jälgin põhjalikult ettevõtete omakapitali tootlikkust ning võlakoormust, mis annab hinnangu juhtkonna võimele omanike kapitali kasvatamiseks mõistliku riskitaseme juures. Väldin kõrge võlakoormusega firmade aktsiaid, mis võivad küll lühiajaliselt näidata kõrget rentaablust, kuid mis satuvad äritegevuse halvenedes kiiresti surve alla.

Väärtuspõhine investeerimine

Sarnaselt Warren Buffettile olen mina väärtuspõhise investeerimise usku ning otsin ettevõtteid, mille turuhind on nende sisemise väärtuse suhtes võimalikult madalal. See eeldab firma peamiste finantssuhtarvude ning rahavoogude tundmist, kuid on hea tahtmise puhul iga investori jaoks omandatav oskus. Enamus inimesi on finantsturgudel emotsionaalsed olendid, kellele meeldib tormata kollektiivselt eufooriast paanikasse, viitsimata hinnata varade tegelikku väärtust. Nii pole kahjust lootust, et aktsiaturg kirjutaks sellise käitumise eest sulle välja eduka investori diplomi. Lisaks kapitali kaotusele satub surve alla ka tervis, mis on inimese suurim vara. Hea uudis on see, et targalt investeerides on võimalik investeerida stressivabalt, mille poole me päriselt finantstarkadena Eestis võiksimegi püüelda.

Stressivaba investeerimine on oskus, mida saab õppida ja mille poole tasub püüelda. Kui soovid investeerimise ekspertide hooleks jätta ja pühendada oma aega muule olulisele, siis privaatpanganduses teeme Sinu eest kogu vajaliku analüüsi ning koostame hajutatud portfelli Sinu eesmärkidest ja riskitaluvusest lähtudes.  
 
Käesolevat teavet ei tohiks käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena osta või müüa väärtpabereid või teha muid tehinguid. Investeeringu väärtus võib ajas nii kasvada kui ka kahaneda. Mineviku tootlus ei viita sarnasele tootlusele tulevikus. Välisvaluutas denomineeritud väärtpabereid mõjutab valuutakursside muutmise risk, mis võib vastavate väärtpaberite väärtust nii kasvatada kui ka kahandada. 

Swedbanki blogist leiad veel erinevaid põnevaid artikleid sellest, mis investeerimismaailmas toimub ning kuidas stressivaba investeerimine võib olla kergem kui tundub.