Trumpi-kindlad aktsiad ja sektorid: kuhu investeerida, et tolliuudised portfelli miinusesse ei kukutaks?
Aktsiaturud on aprillikuisest tollišokist enamjaolt taastunud, kuid kolm ja pool aastat Donald Trumpi seisab veel ees. Kas on olemas Trumpi-kindlaid aktsiaid või sektoreid, mis USA presidendi väljaütlemistest ei hooli?
2025. aasta on aktsiaturgudel investoritele korralikku närvikõdi pakkunud. Tolliuudised ja teised Trumpi väljaütlemised viisid pea kogu turu varakevadel langusesse, mille tulemusena kaotas näiteks S&P 500 pooleteise kuuga üle 20% oma väärtusest.
Turg on taastunud küll kiiresti, kuid investoritele jättis see oma jälje. Kus oma raha hoida, et selle väärtus iga tolliteate peale ei kukuks?
Kui viimaseid kuid vaadata, siis eeskätt on hästi vastu pidanud Euroopa kaitsetööstus. Rheinmetalli aktsiahind langes küll aprillis korraks 1480 eurolt 1340 eurole, kuid on sellest ajast peale vankumatult üles rühkinud, nüüd juba 1900 eurole. Ka teised kaitsetööstuse aktsiad on hoos ja Ukraina sõja rahuprotsessi takerdumise tõttu vaibumise märke ei näita. Tollitariifidel on vastukaaluks küllaltki väike mõju.
Balti börsi tasakaal USA tormi kõrval
Eraldi võib välja tuua ka Balti börsi, mis elab justkui oma maailmas ja mis on aasta algusest 17% tõusnud. Suurinvestorid, kes Eesti geograafilist asukohta riskantseks pidasid, on siinselt turult lahkunud ja alles jäänud väikeinvestorid liiga suurt muret ei tunne. Samuti on mitmel ettevõttel, nagu Merkol ja LHV-l, aktsionäridest suuromanikud, kes müügisurvel tekkida ei lase. Rohkem infot investeerimise võimaluste kohta leiad Swedbanki kodulehel.
USA turult saab ära märkida Berkshire Hathaway, mille aktsia on aasta algusega võrreldes 10% kallim ja mille investorid pole ennast Trumpist häirida lasknud. Põhjus on lihtne: firmal on 350 miljardit dollarit vaba raha, mida saab investeeringuteks ära kasutada ja see praegusel ebakindlal ajal kasuks. Ettevõtte aktsia hind on küll maikuu tipust pisut langenud, kuid selle taga seisab Warren Buffeti otsus Berkshire’i juhipositsioonilt tagasi astuda.
Seega leidub turul lai valik aktsiaid, mis peaks pakkuma tolliuudiste tormis meelerahu. Küll aga muutub selle põhjal valiku langetamine ajas aina mõttetumaks, sest näeme juba praegu, kuidas turg Trumpiga harjub. Iga tolliuudis avaldab turule aina väiksemat mõju, sest investorid juba teavad, et nädala või paari pärast on president juba meelt muutnud.
USA volatiilsus ja Euroopa turgude potensiaal
Sarnaseid näiteid leiab ka ajaloost. Paljudel investoritel on eredalt meeles koroonašokk: esimese COVID-i laine ajal lahvatas turgudel müügipaanika, kuid taastumine oli kiire ja järgmised lained turgudele enam negatiivset mõju ei avaldanud, olgugi, et haigestunute arv liikus aina tõusvas joones.
See ei tähenda muidugi, et USA aktsiaturul praegu muresid poleks. Keskpank ei saa tolli- ja inflatsioonisurve tõttu intressimäärasid alandada ja lisaks on Trumpil plaanis maksuaalandused. Viimase jaoks tuleb aga leida kate, mis tähendab ilmselt USA niigi suure võlakoormuse paisumist. Samuti on dollar aasta algusest 10% nõrgenenud ning analüütikud ennustavad, et 10-15% langust seisab veel tänavu ees.
Trumpi-ajastul tasub seega lühiajaliselt vaadata Euroopa poole. Lisaks Balti börsile ja kaitsetööstusele on heas positsioonist Norra ja Rootsi turud, kus majandus näitab tugevnemise märke. Pikaajalised investorid ei pea ka USA tehnoloogiaaktsiate käekäigu pärast liialt muretsema, kuid lähima kahe aasta vaates on trendid Euroopa kasuks.
Veel praktilisi investeerimislugusid loe Swedbanki blogist.
