Trumpi-kindlad aktsiad ja sektorid: kuhu investeerida, et tolliuudised portfelli miinusesse ei kukutaks?

Aktsiaturud on aprillikuisest tollišokist enamjaolt taastunud, kuid kolm ja pool aastat Donald Trumpi seisab veel ees. Kas on olemas aktsiaid või sektoreid, mis USA presidendi väljaütlemistest ei hooli?

2025. aasta on aktsiaturgudel investoritele korralikku närvikõdi pakkunud. Tolliuudised ja teised Trumpi väljaütlemised viisid pea kogu turu varakevadel langusesse, mille tõttu kaotas näiteks S&P 500 pooleteise kuuga üle 20% väärtusest. Turg on küll kiiresti taastunud, kuid investoritele jättis see oma jälje. Kus raha hoida, et selle väärtus iga tolliteate peale ei kukuks?

Kui viimaseid kuid vaadata, siis eeskätt on hästi vastu pidanud Euroopa kaitsetööstus. Rheinmetalli aktsia hind langes küll aprillis korraks 1480 eurolt 1340-le, kuid on sellest ajast peale vankumatult üles rühkinud, nüüd juba 1900 eurole. Ka teised kaitsetööstuse aktsiad on hoos ning Ukraina sõja rahuprotsessi takerdumise tõttu vaibumise märke ei näita. Tollidel on vastukaaluks küllaltki väike mõju.

Balti börsi tasakaal USA tormi kõrval

Eraldi võib välja tuua ka Balti börsi, mis elab justkui oma maailmas ja on aasta algusest 17% tõusnud. Suurinvestorid, kes Eesti asukohta riskantseks pidasid, on turult lahkunud ning alles jäänud väikeinvestorid liiga suurt muret ei tunne. Samuti on mitmel ettevõttel, nagu Merko ja LHV, aktsionäridest suuromanikud, kes ei lase müügisurvel tekkida.

USA turult saab ära märkida Berkshire Hathaway, mille aktsia on aasta algusega võrreldes 10% kallim ja mille investorid pole end Trumpist häirida lasknud. Põhjus on lihtne: ettevõttel on 350 miljardit dollarit vaba raha, mida saab investeeringuteks kasutada, ning see on praegusel ebakindlal ajal kasuks. Ettevõtte aktsia hind on küll maikuu tipust pisut langenud, kuid selle taga seisab Warren Buffetti otsus Berkshire’i juhikohalt tagasi astuda.

Seega leidub turul lai valik aktsiaid, mis peaksid tolliuudiste tormis pakkuma meelerahu. Küll aga muutub selle põhjal valiku langetamine ajas aina mõttetumaks, sest näeme juba praegu, kuidas turg Trumpiga harjub. Iga tolliuudis avaldab turule aina väiksemat mõju, sest investorid juba teavad, et nädala või paari pärast on president meelt muutnud.

USA volatiilsus ja Euroopa turgude potentsiaal

Sarnaseid näiteid leiab ka ajaloost. Paljudel investoritel on eredalt meeles koroonašokk: esimese COVIDi-laine ajal lahvatas turgudel müügipaanika, kuid taastumine oli kiire ja järgmised lained turgudele enam negatiivset mõju ei avaldanud, olgugi et haigestunute arv liikus aina tõusvas joones.

See ei tähenda muidugi, et USA aktsiaturul praegu muresid poleks. Keskpank ei saa tolli- ja inflatsioonisurve tõttu intressimäärasid alandada ning lisaks on Trumpil plaanis maksualandused. Viimase jaoks tuleb aga leida kate, mis tähendab ilmselt USA niigi suure võlakoormuse paisumist. Samuti on dollar aasta algusest 10% nõrgenenud ning analüütikud ennustavad, et 10–15% langust seisab veel tänavu ees.

Trumpi ajastul tasub seega lühiajaliselt vaadata Euroopa poole. Lisaks Balti börsile ja kaitsetööstusele on heas positsioonis Norra ja Rootsi turud, kus majandus näitab tugevnemise märke. Pikaajalised investorid ei pea ka USA tehnoloogiaaktsiate käekäigu pärast liialt muretsema, kuid lähima kahe aasta vaates on trendid Euroopa kasuks.

Vaata praktilisi investeerimislugusid ka Swedbanki blogist.