Важность ответственного инвестирования в пенсионные фонды

Инвестиции в пенсионные фонды Эстонии составляют миллиарды евро. Но часто ли мы задумываемся о том, в какие классы активов инвестируется пенсионный капитал II и III ступеней?

На самом деле наши личные финансовые решения, в том числе выбор управляющего пенсионным фондом и плана, имеют большое значение. Так мы можем направить наши деньги в активы, которые ответственно инвестируют в общество и принимают во внимание как людей, так и окружающую среду. Опрос Swedbank показал, что при пенсионном инвестировании для людей важно следование принципам устойчивого развития. По сравнению с опросом, проведенным в 2022 году, важность аспекта устойчивого развития немного выросла.

По данным Центрального банка Эстонии, по состоянию на третий квартал 2024 года общий объем пенсионных активов во II и III ступени Эстонии составил 6,42 млрд евро, из которых инвестиции во II ступень составили в общей сложности 5,6 млрд евро, а в III ступень – 821 млн евро.

Какое влияние могут оказывать инвестиции в ответственные предприятия?

Среда

Чтобы мы и будущие поколения жили хорошо, важно учитывать окружающую среду. Один из способов это сделать – исключить из инвестиционного портфеля отрасли, оказывающие негативное экологическое воздействие на окружающую среду. Поэтому Swedbank исключил сектор ископаемого топлива. Позитивным способом защиты окружающей среды являются вовлечение компаний и совместная работа, чтобы гарантировать, что компании перейдут к более экологически чистым решениям.

Социальный аспект

Если в компаниях, куда инвестируют пенсионные фонды, будет большой гендерный разрыв в оплате труда, это повлияет на размер пенсий их сотрудников в будущем. Swedbank следит за отчетностью о разнице в заработной плате в своих инвестициях и отдает предпочтение компаниям, у которых разница в заработной плате меньше или которые стремятся ее улучшить, чтобы в будущем доходы женщин и мужчин были более равными.

По данным Департамента статистики, разрыв в заработной плате в 2023 году составил 13,1%, то есть при средней брутто-зарплате мужчины направляют во II ступень 110 евро, а женщины – 96 евро. Если взять для примера 30-летнюю среднюю доходность индекса SP500 в размере 10,12%, после 40 лет сбережений мужчина накопит на пенсию значительно больше. Из-за сложных процентов эта небольшая ежемесячная разница со временем значительно увеличивается. Согласно приведенным данным, женщины накапливают во II пенсионном уровне на 84 597,66 евро меньше, чем мужчины.*

*Уровень инфляции и платы, связанные с фондами, исключены из расчета.

Управление

Компания, действующая этично в обществе, прозрачна в своих процессах и действует в соответствии с лучшими практиками управления. Хорошие методы управления являются основой, обеспечивающей конкурентоспособность компании в долгосрочной перспективе. С точки зрения пенсионного фонда, пенсионный управляющий может контролировать различные классы активов на основе показателей ESG (окружающая среда, социальная сфера, управление). Swedbank измеряет, например, рейтинг компаний MSCI ESG, целью которого является измерение того, как компания управляет своими финансово значимыми рисками и возможностями ESG.

Области инвестиций, важные для людей

Исследование Swedbank показывает, что люди считают важными инвестиции пенсионных фондов в охрану природы (лесное хозяйство, многообразие видов), развитие сектора здравоохранения и борьбу с изменением климата. Как видите, в тройке лидеров на самом деле две темы, касающиеся благополучия окружающей среды. Кроме того, люди почти так же высоко ценят поддержку экономики и благосостояние общества.

Об инвестициях пенсионных фондов Swedbank

Swedbank инвестировал в сектор здравоохранения через биржевые фонды или ETF. Мы инвестировали в United Health Group, Thermo Fischer Scientific и AbbVie, которые играют важную роль в здравоохранении, исследованиях и разработке лекарств. Кроме того, эти компании помогают обеспечить и упростить доступность медицинских услуг. На местном уровне мы внесли свой вклад в фонды Birdeye Capital, которые инвестируют в эстонские леса. Фонд Swedbank Robur Transition Energy инвестирует в зеленые сектора, уделяя особое внимание не только возобновляемым источникам энергии, но и областям, связанным с электромобилями, включая кабели и энергетическую инфраструктуру.

Интересно, что согласно исследованию, наименее важным считают дальнейшее развитие технологий. Тем не менее, если мы возьмем, к примеру, искусственный интеллект (ИИ), все больше и больше людей хотят интегрировать его в свои процессы для повышения эффективности. Международное энергетическое агентство отмечает, что ИИ играет важную роль в энергетическом секторе, где искусственный интеллект используется для улучшения прогнозирования спроса и предложения. ИИ помогает лучше понять, когда возобновляемая энергия доступна, а когда она больше всего необходима. Однако сегодня повышенное энергопотребление, вызванное ИИ, рассматривается как проблема, поскольку оно приводит к более высокому энергопотреблению в центрах обработки данных.

Исключение компаний из инвестиционных портфелей

Можно было выбрать несколько вариантов, поэтому общая сумма превышает 100%.

Мы спросили респондентов, в какие отрасли они не хотят инвестировать. В тройку лидеров вошли: табачные изделия (52%), азартные игры (49%) и порнографические материалы (49%). Конопля, а также производство и продажа военной техники также занимали первое место в списке. Эти сектора часто связаны с негативными социальными последствиями, такими как зависимость, проблемы со здоровьем и этические дилеммы. Инвестирование в такие области по-английски называется sinful Investing («греховное инвестирование»), что означает инвестирование в компанию, которую большинство считают неэтичной или аморальной. Хотя спрос на услуги и продукцию указанных отраслей считается стабильным, такие отрасли обычно сталкиваются с более высокими регуляторными и налоговыми рисками по сравнению с другими действующими секторами. При инвестировании Swedbank решил исключить табачные изделия, порнографические материалы и коммерческие азартные игры, которые также были первым выбором респондентов, в который они не хотели инвестировать.

Что следует помнить при выборе ответственного пенсионного фонда?

• Убедитесь, что у фонда есть политика ответственного и устойчивого инвестирования.
• Посетите сайт управляющего пенсионным фондом, чтобы получить информацию о том, как факторы устойчивости учитываются при инвестировании.
• Проверьте, соблюдает ли компания принцип исключения, а затем какие инвестиции исключил пенсионный фонд.

Опрос Swedbank проводился в октябре 2024 года, в опросе приняли участие 505 человек в возрасте 18-55 лет.